把高回報工具
轉化成穩健投資

期指全名為「恒生指數期貨」,為期貨的其中一種。而【恒生指數】代表香港所有藍籌股價值(64隻恒指成分股),而當中有12隻股票已經佔整個【恒生指數】的64.5%,意味住預測一籃子藍籌股已能掌握基本恆指升跌

學習一套成熟交易系統
遠比盲人摸象來得輕易

 

 

 

 

2022年下半年必學

期權工具

告別日復日研究個股! 

即日高回報短炒

【期指】每賺一點,等於賺HK$50,如恒指即日日波幅達100點的話,投資者的潛在利潤將達 HK$50 x 100 = HK$5,000

部署將波幅變利潤

據上圖,恒生指數於【5月至7月】期間每日升跌波幅均超過300點,即只需掌握判斷升跌市況技巧即可每日獲利$15,000 或以上,而7月整固狀態下,上下波幅將更為大

善用資金購買力

善用投資工具,作出策略性部署,透過完善短炒系統,強調投資整體性。彈性投資,減少承受風險

 

 

獨立股評人|著名大市走勢分析Youtuber

  • 專注於教學指數走勢、期權策略
  • ​Patreon、富途牛牛投資專欄作家
  • ​多間網台、傳媒股評嘉賓(例如AAStocks、港股策略王、Megahub等等)
  • 熱衷於在​個人Youtube頻道【JK爸爸的投資頻道】分享收市總結、後市展望和投資心得,短短經營4個月訂閱人數已達20,000
  • ​曾任香港大學學院導師、培訓中心導師
  • ​現任上市公司執行董事
  • ​深明資本市場操作,曾發展醫務行業一度擴充至6間醫務所並完成收購合併,於2016年3月交易所主板上市。

 期指常見問題Q&A

甚麼是恒生指數期貨?

恒生指數期貨及期權合約(香港市場人士稱為「恒指期貨」及「恒指期權」)屬股市指數產品,是香港交易所衍生產品市場的主要產品。香港交易所旗下的期貨交易所早於1986年5月推出恒生指數期貨合約,隨後於1993年3月推出恒生指數期權合約。恒生指數期貨及期權的相關資產是由恒生指數有限公司籌編的恒生指數,該指數是以加權資本市值法計算,被廣泛使用作為衡量港股表現的標準。恒指期權可分為兩大類 - 認購期權及認沽期權。認購期權給予持有人有權利(而非義務)在到期日以預定的行使價買入恒指。認沽期權給予持有人有權利(而非義務)在到期日以預定的行使價沽出恒指。
恒生指數期貨及期權的特點有:

相關資產是衡量港股表現的標準
由於恒生指數被廣泛使用作為衡量港股表現的標準,故恒生指數期貨及期權可被用於對沖(套期保值),為投資者提供一個良好的風險管理工具。此外,無論投資者是看好(看多)或看淡(看空)後市,都可以通過買入或賣出恒生指數期貨及期權合約作純方向性投資。

高成本效益 
恒生指數期貨及期權合約能提供成本效益更高的投資機會。投資者買賣恒生指數期貨及期權合約只須繳付按金,而按金只佔合約面值的一部份,令對沖(套期保值)活動更合乎成本效益。

低廉交易費用
每一張恒生指數期貨及期權合約相等於一籃子較高市值的股票,由於每次期貨或期權交易只須繳付一次佣金,交易成本比較買入或賣出該組成份股的交易成本為低廉。

結算公司履約保證
正如其它在香港交易所買賣的期貨及期權合約一樣,恒生指數期貨及期權合約由旗下的結算公司登記、結算及提供履約保證。由於結算公司作為所有未平倉合約的對手,因此結算所參與者之間將毋須承受對手風險。不過,這保證不會推及至結算所參與者對其客戶的財務責任,因此投資者須小心及慎重選用經紀商進行買賣。

恒生指數期貨及期權的合約乘數為每指數點港幣50元,恒生指數期貨的合約月份為現月、下月及之後的兩個季月

股票期權有什麼風險

期權持有者只需冒損失買入期權所支付的全部期權金
期權持有者只有在到期前平倉,或在到期時或之前行使期權,才可避免損失所有期權金。與股票不同,期權運作有一定之時限。所以了解期權可能帶來利潤的時限是非常重要的。

影響股票期權的價格因素

持倉成本影響股票期貨合約的定價。若沒有股票派息因素,股票期貨的理論價格等於買入相關股票的成本及持有相關股票至到期日的成本。
考慮到相關股票的派息,股票期貨的理論價格由三個因素決定,包括:

1. 正股價格水平;
2. 持有正股的利息成本;
3. 股東在股票期貨合約到期日前獲派付的股息。

股票期貨可以賣空嗎?

股票期貨是可以沽空的。股票期貨其中一個主要的吸引力在於其可以替代沽空正股。投資者沽空股票時受「高於前成交價」規則限制,不能以低於當時的最佳賣盤進行,然而沽空股票期貨則沒有此限制。另外,根據市場現行規例,投資者不能在沒有訂立證券借貸協議的情況下作出沽空,而且投資者要向借出股票者支付股票借貸利息。由於股票期貨為現金結算,投資者建立短倉時只需付出按金,並不需要安排借貸股票,因此可以省回借貸股票的成本。
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